소식

Jun 29, 2023

플라스틱 산업: 2023년에 주목해야 할 5가지 요소

마이클 벤슨과 데이비드 에바츠 | 2023년 1월 26일 모든 시작과 마찬가지로

마이클 벤슨과 데이비드 에바츠 | 2023년 1월 26일

매년 초와 마찬가지로, 다음 4분기가 플라스틱 산업에 어떤 영향을 미칠지 확실히 말할 수 있는 방법은 없습니다. 지난 1년간의 인플레이션 상승, 지정학적 긴장 및 기타 어려움에도 불구하고 2022년 플라스틱 M&A 활동은 일반적으로 역사적 평균과 일치했습니다. 2023년을 맞이하여 플라스틱 시장에 어떤 영향을 미치는지 알아보기 위해 우리가 관찰하고 있는 5가지 요소는 다음과 같습니다.

기업들은 미국과 세계 경제 상황을 지켜보고 있으며, 많은 기업들이 특정 부문의 제품 수요에 영향을 미쳐 궁극적으로 플라스틱 제조업체의 수익을 감소시킬 수 있는 잠재적 경기 침체에 대비하고 있습니다.

잠재적 경기 침체의 심각성과 지속 기간은 확실히 시장에 영향을 미칠 것입니다. 이전에는 2022년에도 팬데믹 관련 공급망 및 노동 문제가 문제에 포함되었습니다. 이제 특정 공급망 장애는 개선되었지만 경기 침체 환경은 특히 순환 산업 및 임의 소비재에 대한 수요에 영향을 미치고 있습니다. 간단한 예로, 소비자는 대규모 재량 구매를 할 가능성이 적고 인플레이션과 높은 이자율로 인해 소득의 일부로 더 많은 비용이 지출됩니다.

그러나 모든 최종 시장이 동일한 정도로 부정적인 영향을 받는 것은 아닙니다. 더 넓은 경기 침체 속에서 의료 또는 포장과 같은 안정적이고 탄력적인 최종 시장에 서비스를 제공하면 플라스틱 제조업체는 부정적인 경제 추세를 상당히 잘 헤쳐 나갈 수 있으며, 회사의 최종 시장이 좋은 성과를 거두면 2023년에 견실한 성장을 이룰 가능성이 있습니다.

2022년 말, 공급망 역학 개선과 특정 유형의 수지 공급 과잉으로 인해 원자재 가격이 부분적으로 하락하기 시작했습니다. 수지 가격은 플라스틱 사업을 운영하는 데 상당한 비용을 차지하기 때문에 기업들은 2023년 가격이 어떻게 형성될지 보고 싶어합니다. 현재 일부 시장 부문의 수요 감소로 인해 특정 카테고리에서 수지 가격이 더 낮아지고 더욱 안정적인 것으로 보입니다.

2022년 내내 연준은 금리 인상을 통해 인플레이션을 관리하는 동시에 자본 비용의 과도한 상승으로 인한 경제 타격을 피하려고 노력했습니다. 인플레이션 감소나 향후 금리 상승은 플라스틱 회사와 전체 M&A 시장에 영향을 미칠 것입니다.

이자율이 상승함에 따라 이론적으로 자본 비용이 높을 경우 구매자는 목표 금액만큼 지불할 수 없으며, 이는 특정 상황에서 회사 가치를 낮추고 판매자의 목표와 일치하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 일부 회사에서는 잠재적 가치 평가가 기대치에 더 잘 부합할 때까지 판매를 연기할 수 있습니다. 그러나 플라스틱 부문의 대부분 회사는 일반적으로 다른 많은 산업에 비해 인수 자금을 조달하기 위해 보다 적당한 수준의 부채를 사용한다는 점을 고려할 때 이러한 영향은 더 미미할 수 있습니다.

지난 몇 년 동안 플라스틱 회사는 긴축된 고용 시장에서 노동에 대한 프리미엄을 지불해야 했습니다. 노동력 부족이 안정화되고 있는 것으로 보이며, 이는 이들 기업에 양질의 노동력 풀의 연속성을 유지하는 데 더 많은 선택권을 제공할 것입니다.

궁극적으로 경기 침체 가능성과 특정 최종 시장의 수요 감소에 대한 우려가 많은 사람들에게 있지만, 안정적인 최종 시장으로 인해 2023년은 특정 플라스틱 회사에 있어 강력한 해가 될 수 있습니다. 인플레이션과 금리 상승이라는 역풍이 존재하지만, 수지 가격과 노동력 공급이 모두 안정되고 있는 것으로 보입니다.

M&A 관점에서 볼 때, 인플레이션과 금리 인상이 거래 활동에 영향을 미치기 시작하면서 2022년 하반기에는 활동이 약화되었습니다. 특정 부문에서 계속해서 경제적 역풍과 어려움이 있는 반면, 전략적 구매자와 금융 구매자 모두로부터 고품질 플라스틱 회사에 대한 수요가 여전히 상당하며, 이는 2023년 M&A 활동을 주도할 것으로 예상됩니다.

저자 소개

Michael D. Benson은 Stout 투자 은행 그룹의 전무이사입니다. 그는 인수, 합병, 매각, 선순위 채권, 후순위 채권, 지분 증권의 사모 배치를 포함한 투자 은행 거래의 실행을 담당합니다.