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Jan 17, 2024

백금과 팔라듐이 다시 중앙 무대로 이동

호주 세계 최고 수준의 '잃어버린 고리' 두 개, 플래티넘과 팔라듐

호주의 세계적 수준의 상품 체인에서 '잃어버린 고리' 중 두 가지인 백금과 팔라듐은 현지 프로젝트가 진전되고 공급 위협이 가격 급등을 약속함에 따라 투자자들의 레이더 스크린으로 다시 돌아오고 있습니다.

Chalice Mining' (ASX: CHN) 서부 호주의 Julimar 프로젝트는 이번 주 백금과 팔라듐에 대한 관심을 되살리기 위해 가장 많은 노력을 기울였으나 그 배경에는 Galileo Mining(ASX: GAL)과 Future Metals(ASX: FME)의 고무적인 소식이 있었습니다. .

이 3개 주식과 백금, 팔라듐, 로듐, 오스뮴, 루테늄 및 기타 원소를 포함하는 백금족 금속(PGM) 부문의 다른 업체들은 호주 최초의 상업적으로 실행 가능한 금속을 개발하여 140년 된 격차를 메우기를 희망하고 있습니다. PGM 프로젝트.

여러 가지 이유로 쉽지는 않을 것입니다.

PGM 처리 기술은 20년 전 남아프리카에서 본 것처럼 복잡하며, Chalice가 Julimar 광체에서 금속 혼합물을 분리하는 기술 노하우를 갖춘 파트너 검색을 시작하여 효과적으로 인정한 것처럼 말입니다.

Julimar의 복잡성으로 인해 분석가들은 작년에 가격이 온스당 미화 3,100달러(온스당 4,630달러)에 도달했을 때 이 프로젝트를 팔라듐 프로젝트로 언급하게 되었지만 현재는 가격이 미화 1,408달러까지 떨어졌습니다. /oz (A$2,103/oz) 또는 니켈 프로젝트로서 니켈은 현재 칵테일에서 가장 가치 있는 금속으로 보입니다.

지난 몇 년간 팔라듐의 등락에서 볼 수 있듯이 가격은 불규칙할 수 있으며 이로 인해 공정 공장을 건설하기 전에 집중할 금속을 선택하는 것이 중요하며 이는 경영진에게 쉬운 결정이 아닐 것입니다.

그리고 엄격하게 통제되는 사업에서 두 ​​주요 기업인 러시아와 남아프리카공화국의 시장 지배력이 있으며, 이들이 내리는 결정은 금속 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

따라가기 쉬운 금속 계열이나 매력적인 투자 진입점을 찾을 수 없는 백금과 팔라듐은 서로를 맴도는 쌍둥이이며, 산업 응용 분야에서의 긴밀한 화학적 성질과 상호 교환성 덕분에 종종 하나가 상승하고 다른 하나가 하락하는 경우가 많습니다.

5년 전 폭스바겐이 저지른 악명 높은 배출 사기 사건인 디젤게이트는 두 금속 모두 내연 기관에서 생성되는 배기 가스를 중화하는 데 사용될 수 있다는 점을 강조했으며, 디젤 엔진에서는 백금이, 가솔린 엔진에서는 팔라듐이 선호됩니다.

디젤 자동차에 대한 수요를 죽이는 과정에서 폭스바겐은 또한 백금 가격을 인하(2015년부터 2018년 사이에 50% 하락)하여 남아프리카(세계 최대 금속 생산국)에서 심각한 문제를 일으켰으며 동시에 팔라듐의 호황 가격을 제공했습니다. 러시아가 지배하고 있습니다.

PGM 팩에는 배기 가스를 생성하지 않는 전기 자동차(EV)의 증가(PGM에 대한 부정적)와 녹색 수소 생산에 사용되는 것과 같은 청정 에너지에서 PGM의 역할 증가를 포함하여 다른 와일드 카드가 있습니다.

PGM 팩의 와일드 카드인 러시아의 역할은 최근 투자 은행 Citi에 의해 수행되었습니다. Citi는 모스크바가 다른 두 금속과 함께 팔라듐에 대한 통제권을 "무기화"하려는 시도의 초기 징후를 보았습니다. 알루미늄과 우라늄.

이들 세 가지 금속은 지금까지 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인한 서방세계의 제재에서 자유로웠으며, 이는 자동차 제조업체들이 회피적인 조치를 취했을 수도 있다는 징후에도 불구하고 여전히 자유롭게 거래되고 있음을 의미합니다.

팔라듐 가격이 3개월 전 US$1,804/oz(A$2,694/oz)에서 US$1,407/oz(A$2,101/oz)로 22% 폭락한 것은 US$3,100/oz(A$2,101/oz) 이후 시장 정상화가 지속되는 것으로 볼 수 있습니다. A$4,630/oz)는 우크라이나 전쟁이 시작되면서 급등했습니다.

그러나 이는 자동차 제조업체가 팔라듐 수출에 대한 러시아의 압박 가능성을 제한하면서 자동차 배기 시스템에 남아프리카 백금을 더 많이 사용하도록 생산 라인을 재구성한 결과일 수도 있습니다.

러시아가 다음에 하는 일은 PGM 부문에 불을 붙여 작년 이맘때 우크라이나를 침공했을 때 볼 수 있었던 일종의 가격 급등을 촉발할 수 있습니다.